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03 de Dezembro de 2008 |
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| Como projetar o Parâmetro de Sensibilidade Vega de uma Opção |
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Os Parâmetros de Sensibilidade são fatores que influenciam o prêmio de uma opção. Nesta edição do Conexão CMA será apresentado como projetar o gráfico do parâmetro de sensibilidade Vega de opção.
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| Aplicando o Gráfico Vega |
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O Parâmetro de Sensibilidade Vega é a relação entre o prêmio e a volatilidade. Mede quanto o prêmio de uma opção varia com a volatilidade do ativo objeto. É possível concluir que, com uma alta volatilidade do ativo objeto, as chances de ganho do prêmio da opção aumentarão, assim como o risco para o investidor.
Para aplicar o parâmetro Vega, é preciso criar uma estratégia no módulo Estratégia de Opções do CMA Series 4, explicado na 30ª edição do Conexão CMA.
No exemplo abaixo, foi criada uma estratégia de trava de alta com duas opções: PETRL26 na operação de compra e PETRL28 na venda. O gráfico abaixo projeta qual será o valor do Vega da estratégia e das posições que a compõe, em função do preço do ativo objeto. |
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Com a estratégia criada, selecione-a e clique no botão Gráfico. Na janela de configuração, selecione Ativo Objeto no Eixo X e a opção Vega no campo Eixo Y e, depois disso, clique em OK para aplicar o gráfico.
O gráfico apresentado refere-se à estratégia consolidada. Para visualizar o gráfico individualmente, clique com o botão direito do mouse sobre o gráfico e clique em Configurar Janela. Na janela aberta, marque as opções que deseja graficar. Nesta mesma janela, é possível configurar uma cor para cada posição. |
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| É possível concluir que, com uma alta volatilidade do ativo objeto, a probabilidade de dar exercício é maior, ou seja, o titular tem uma probabilidade maior de ganho e o lançador, um risco maior. |
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Clique para ampliar
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| Agência Leia publica Perspectiva Macro às sextas-feiras |
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A Agência Leia publica todas as sextas-feiras, sempre às 8h30, a Perspectiva Macro, uma análise sobre os principais temas da macroeconomia brasileira. Indicadores de indústria, emprego, comércio, inflação, decisões sobre política monetária, as contas do governo e os números do comércio exterior são temas recorrentes na Perspectiva Macro, que busca antecipar a expectativa dos analistas de mercado para esses assuntos e analisar o impacto que cada número tem sobre o desempenho da economia brasileira. Para encontrar a Perspectiva Macro, vá ao módulo de notícias do Series 4, selecione a Agência Leia e faça uma busca pela palavra-chave ‘perspectiva’. |
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| Curso de Especialização em Análise Técnica será em janeiro |
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A CMA realizará em janeiro mais uma edição do Curso de Especialização em Análise Técnica, com foco na prática operacional. O curso será relizado na CMA em São Paulo e tem o objetivo de ensinar aos investidores a forma prática de aplicar estratégias de curto e médio prazo para o mercado de ações utilizando as ferramentas da Análise Técnica.
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