Os Parâmetros de Sensibilidade são fatores que influenciam o prêmio de uma opção. Nesta edição do Conexão CMA será apresentado como projetar o gráfico do parâmetro de sensibilidade RHO de opção.

O Parâmetro de Sensibilidade RHO é a relação entre o prêmio da opção e o custo de oportunidade (taxa de juros).

Para aplicar o parâmetro RHO, é preciso criar uma estratégia no módulo Estratégia de Opções do CMA Series 4, explicado na 30ª edição do Conexão CMA.

No exemplo abaixo, foi criada uma estratégia de trava de alta com duas opções: PETRL26 na operação de compra e PETRL28 na venda. O gráfico abaixo projeta qual será o valor do RHO da estratégia e das posições que a compõe, em função do preço do ativo objeto.

Veja também o exemplo do gráfico do parâmetro de sensibilidade RHO aplicado à variável Tempo das opções.

Com a estratégia criada, selecione-a e clique no botão Gráfico. Na janela de configuração, selecione Ativo Objeto no Eixo X e a opção RHO no campo Eixo Y e, depois disso, clique em OK para aplicar o gráfico.

O gráfico apresentado refere-se à estratégia consolidada. Para visualizar o gráfico individualmente, clique com o botão direito do mouse sobre o gráfico e clique em Configurar Janela. Na janela aberta, marque as opções que deseja graficar. Nesta mesma janela, é possível configurar uma cor para cada posição.